Future And Option Trading With Examples

Opção de chamada Uma opção de chamada dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o ativo subjacente (um contrato de futuros) ao preço de exercício indicado na data de validade ou antes. Eles são chamados de opções de chamadas porque o comprador da opção pode afastar o ativo subjacente do vendedor da opção. Para ter esse direito ou escolha, o comprador faz um pagamento ao vendedor chamado prémio. Este prémio é o máximo que o comprador pode perder, já que o vendedor nunca pode pedir mais dinheiro quando a opção for comprada. O comprador espera, então, que o preço da commodity ou dos futuros evolua, porque isso deve aumentar o valor de sua opção Call, permitindo-lhe vendê-lo mais tarde para obter lucro. Vamos ver alguns exemplos para ajudar a explicar como uma chamada funciona. Exemplo de opção de chamada de imóveis Permite usar um exemplo de opção de terra onde você conhece uma fazenda com um valor atual de 100.000, mas há uma chance de aumentar drasticamente no próximo ano porque você sabe que uma cadeia hoteleira está pensando em comprar o Propriedade para 200.000 para construir um hotel enorme lá. Então, você se aproxima do dono da terra, um fazendeiro, e diga-lhe que quer comprar a terra para ele no ano que vem para 120,000 e você paga 5,000 por esse direito ou opção. O 5.000 ou o prémio, você dá ao proprietário é a sua compensação por ele renunciar ao direito de vender o imóvel no próximo ano para outra pessoa e exigir que ele o venda por 120.000, se assim o desejar. Alguns meses depois, a cadeia hoteleira se aproxima do fazendeiro e diz-lhe que comprará a propriedade por 200.000. Infelizmente, para o fazendeiro ele deve informá-los de que ele não pode vender para eles porque ele vendeu a opção para você. A cadeia hoteleira, em seguida, se aproxima de você e diz que eles querem que você os venda a terra por 200.000, já que agora você tem os direitos sobre a venda de imóveis. Agora você tem duas opções para fazer seu dinheiro. Na primeira escolha, você pode exercer a sua opção e comprar o imóvel por 120.000 do agricultor e se virar e vendê-lo para a cadeia hoteleira por 200.000 para um lucro de 75.000. 200,000 da cadeia hoteleira mdash120,000 para o agricultor mdash5,000 pelo preço da opção Infelizmente, você não possui 120,000 para comprar a propriedade, então você fica com a segunda escolha. A segunda opção permite que você apenas venda a opção diretamente para a cadeia hoteleira para um lucro bonito e então eles podem exercer a opção e comprar a terra do agricultor. Se a opção permite que o titular compre a propriedade por 120.000 e a propriedade agora vale 200.000, então a opção deve valer pelo menos 80.000, o que é exatamente o que a cadeia hoteleira está disposta a pagar por isso. Neste cenário você ainda fará 75 mil. 80,000 da cadeia hoteleira mdash5,000 pagos pela opção Neste exemplo, todos estão felizes. O fazendeiro conseguiu 20 mil mais do que pensou que a terra valia mais 5,000 para a opção de compensar um lucro de 25 mil. A cadeia do hotel obtém a propriedade pelo preço que estavam dispostos a pagar e agora pode construir um novo hotel. Você criou 75.000 em um investimento de risco limitado de 5.000 por sua visão. Esta é a mesma escolha que você estará fazendo nos mercados de opções de commodities e futuros que você comercializa. Normalmente, você não exercerá sua opção e compra a mercadoria subjacente, pois então você terá que encontrar o dinheiro para a margem na posição de futuro, assim como você teria que chegar aos 120 mil para comprar a propriedade. Em vez disso, basta virar e vender a opção no mercado para o seu lucro. Se a cadeia hoteleira tivesse decidido não, mas a propriedade, então, teria que deixar a opção expirar sem valor e teria perdido os 5.000. Exemplo de opção de chamada de futuro Agora, use um exemplo em que você possa realmente estar envolvido nos mercados de futuros. Suponha que você acha que Gold vai subir de preço e os futuros de dezembro de ouro estão atualmente negociando em 1.400 por onça e agora é meados de setembro. Então, você compra uma compra de dezembro de ouro 1.500 para 10,00, que é 1.000 cada (1.00 em ouro vale 100). Sob este cenário como um comprador de opções, o máximo que você está arriscando neste comércio específico é 1.000, que é o custo da opção. Seu potencial é ilimitado, uma vez que a opção valerá a pena o que os futuros do ouro de dezembro estão acima de 1.500. No cenário perfeito, você venderia a opção de volta para um lucro quando você pensa que o ouro superou. Digamos que o ouro chegue a 1.550 por onça até meados de novembro (o que é quando as opções de ouro de dezembro expiram) e você quer levar seus lucros. Você deve descobrir qual é a opção que está negociando sem sequer obter uma citação de seu corretor ou do jornal. Basta pegar onde os futuros de dezembro de ouro estão a negociar em que é 1.550 por onça no nosso exemplo e subtrair aquilo que o preço de exercício da opção é de 1.400 e você apresenta 150, que é o valor intrínseco das opções. O valor intrínseco é o valor do ativo subjacente ao preço de exercício ou ao dinheiro. 1,550 Activo subjacente (futuros de ouro de dezembro) mdash1,400 Preço de exercício 150 Valor intrínseco Cada dólar no ouro vale 100, então 150 dólares no mercado de ouro vale 15 mil (150 x 100). É o que vale a pena valer a opção. Para calcular o seu lucro, pegue 15.000 - 1.000 14.000 lucros em um investimento de mil. 15.000 opções valor atual mdash1.000 opções preço original 14.000 lucro (menos comissão) Claro que se o ouro fosse inferior ao seu preço de exercício de 1.500 na expiação seria inútil e você perderia seus 1.000 prêmios mais a comissão que você pagou. Opções de pagamento A Put A opção dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de vender o ativo subjacente (um contrato de commodities ou contratos de futuros) ao preço de exercício indicado em ou antes da data de validade. Eles são chamados de opções de venda porque o proprietário da opção pode colocar o bem subjacente para o vendedor da opção. Por outras palavras, o proprietário da opção Put pode vender o activo subjacente ao vendedor da opção ao preço de exercício. Como com uma opção de chamada, o comprador deve pagar um prêmio para ter esse privilégio e esse prêmio é o máximo que o comprador é responsável e o máximo que podem perder. Como comprador das opções Put, esperamos que a mercadoria caia no preço porque isso aumentará o valor da opção Put, permitindo-nos vender a opção mais tarde por um preço mais alto do que pagamos. Tente não deixar o fato de que queremos que o preço da mercadoria diminua, para ganhar dinheiro, confunda você. O princípio principal comprar baixo, vender alto ainda se aplica, ainda queremos comprar a opção Put por um preço mais baixo do que o que vendemos para mais tarde. A única diferença é que, para que uma opção Put aumente de preço, precisamos da mercadoria com base no preço. Exemplo de opção de colocação de imóveis Vamos retirar onde paramos no nosso exemplo imobiliário sobre o qual falamos no artigo sobre Opções de chamada como um exemplo de como ganhar dinheiro com uma opção Put quando você sabe que o preço de algo vai cair . Vamos fingir que a cadeia hoteleira sabe que a terra em que o hotel será construído é apenas zonalizada para uso agrícola e que o governo local pode não permitir que eles sejam rezonados para uso de propriedade comercial. Se não for rezonado para o uso do hotel, o valor será drasticamente reduzido, uma vez que ele só pode ser usado como uma fazenda novamente. Isso o devolveria ao seu valor original de 100.000 antes de todos esses negócios terem acontecido. A fim de proteger-se e beneficiar a possível desgraça deste cenário, a cadeia hoteleira se aproxima de um investidor imobiliário e diz-lhe que gostaria de comprar uma opção de Put por 5.000. Com esta opção Put, o investidor promete permitir que a cadeia hoteleira lhe coloque ou venda a propriedade por 150.000. Na medida em que o investidor sabe que a propriedade vale 200 mil agora, então ele está disposto a receber 5.000 por essa possível obrigação possível para comprar o imóvel por 150.000 se o hotel assim o fizer nos próximos 6 meses antes da expiração da opção. Alguns meses depois, a cadeia hoteleira descobre que o governo local não permitirá que a propriedade seja rezonada, então eles não conseguem construir o hotel lá. Portanto, eles dizem ao investidor que querem exercer o direito de vender o imóvel por 150.000. O investidor é forçado a pagar 150 mil para a cadeia hoteleira para possuir a propriedade, o que significa que custou 145 mil porque recebeu 5,000 há alguns meses atrás para a opção que ele vendeu. A cadeia hoteleira, em seguida, limita suas perdas vendendo uma propriedade por 150.000 que só valia 100.000 agora que só pode ser usada como uma fazenda. Ao comprar a opção por 5.000, eles conseguiram fazer 45 mil pessoas que não poderiam ter feito. 150,000 do investidor mdash5,000 custo da opção mdash100,000 valor verdadeiro da propriedade 45,000 lucro da opção Put Se o governo lhes permitisse construir o hotel, eles teriam deixado a opção expirar sem valor e perdeu 5,000 pelo custo da opção. É assim que o dinheiro pode ser feito com Opções de venda quando um activo subjacente cai no preço. Futures Put Option Example Agora, use um exemplo em que você possa realmente estar envolvido nos mercados de futuros. Suponha que seja agora a meados de setembro com os futuros do ouro de dezembro negociando atualmente em 1.400 por onça e você acha que o ouro vai entrar. Então, você compra um ouro de dezembro 1.300 para 10.00, que é 1.000 (1.00 em ouro vale 100). Sob este cenário como comprador de opções, o máximo que você está arriscando neste comércio específico é 1.000, que é o custo da opção Put. O seu potencial é excelente, uma vez que a opção valerá a pena o que os futuros do ouro de dezembro estão abaixo de 1.300. No cenário perfeito, você venderia a opção de volta para um lucro quando você acha que o ouro atingiu o fundo. Digamos que o ouro chegue a 1.250 por onça até meados de novembro (que é quando as opções de ouro de dezembro expiram) e você quer levar seus lucros. Você deve descobrir qual é a opção que está negociando sem sequer obter uma cotação do seu corretor ou da internet. Basta pegar onde os futuros de dezembro de ouro estão sendo negociados em que é 1.250 por onça em nosso exemplo e subtrair a partir do preço de exercício da opção que é 1.300 e você está com 50, que é o valor intrínseco das opções. O valor intrínseco é o valor do ativo subjacente ao preço de exercício ou ao dinheiro. 1,300 Preço de exercício mdash1,250 Ativo subjacente (futuros do ouro de dezembro) 50 Valor intrínseco Cada dólar no ouro vale 100, portanto, 50 dólares no mercado do ouro valem 5.000 (50X100) para o valor da sua conta. Para calcular o seu lucro, ganhe 5.000 - 1.000 4.000 lucros em um investimento de 1.000. 5,000 opções valor atual mdash1,000 opções preço original 4,000 lucro (menos comissão) Claro que se o ouro estava acima de seu preço de exercício de 1.300 na expiação, seria inútil e você perderia seus 1.000 prêmios mais a comissão que pagou. Como você pode ver, as opções de compra de compra permitem o potencial de ganhar dinheiro se um mercado de futuros cair no preço. É claro que precisa cair o suficiente abaixo do seu preço de exercício e antes que as opções expiram para que este comércio funcione, então, além de escolher a direção correta do mercado, você precisa ter o cuidado de escolher o preço de ataque certo e a data de validade para o seu comércio para Seja lucrativo. Se você estiver incorreto com o comércio, poderá perder algum ou todo o dinheiro gasto na compra da opção Put.